Управление денежными потоками предприятия
При формировании денежные потоки делятся на избыточный и дефицитный, определяющий достаточность средств для своевременного осуществления текущих расчетов. Недостаточность объемов денежных потоков может привести к невозможности своевременных расчетов в краткосрочном периоде и начисления пени или штрафов, а также к задержке пополнения оборотных средств, прекращения реализации инвестиционных проектов, что, в свою очередь, является предпосылкой потери определенных рынков.
Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлена на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах.
Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке текущих хозяйственных операций, в частности, на объеме затрат денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.
Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет следующих мер:
-
согласование с банком условий текущего хранения остатка средств с выплатой депозитного процента (например, путем открытия контокоректного счета в банке);
-
использование краткосрочных денежных инструментов (прежде всего, депозитних вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
-
использование высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (краткосрочных депозитных сертификатов, облигаций, казначейских обязательств, векселей и т.д.), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке.
Минимизация потерь используемых денежных активов от инфляции осуществляется по средствам в национальной и иностранной валютах. В национальной валюте антиинфляционную защиту денежных активов обеспечивают в том случае, если норма рентабельности по использованию временно свободного остатка не ниже темпов инфляции. В иностранной валюте антиинфляционная защита денежных активов обеспечивается выбором соответствующей валюты.
В системе управления денежными потоками можно выделить следующие составляющие:
-
учет движения денежных средств; анализ потоков денежных средств;
-
прогнозирования денежных потоков, определение оптимального уровня денежных средств.
Потоки денежных средств предприятия рассматриваются по трем видам деятельности: операционной (основной), инвестиционной и финансовой.
Операционная деятельность — основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, которые не являются инвестиционными или финансовыми видами деятельности.
Инвестиционная деятельность — приобретение и реализация необоротных активов, а также тех финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств.
Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия.
Управление денежными потоками предприятия определяется следующими особенностями:
-
денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия во всех ее аспектах, что позволяет системно рассматривать возможные угрозы;
-
обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития, что способствует стабильности источников финансирования;
-
рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционной деятельности, что снижает риск простоев в связи с недостаточностью оборотных активов;
-
позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале, снижая финансовый риск как основной элемент опасности, является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия, повышая отдачу использованных ресурсов;
-
обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
Движение денежных средств — это поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Денежный поток учитывает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли (амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства), поэтому в системе управления экономической безопасностью предприятия регулирования денежного потока уменьшает возможные угрозы и позволяет создать определенный запас средств.
Управление денежными потоками предприятия способствует управлению оборотным капиталом (оценка краткосрочной потребности в наличных средствах и управления запасами); планированию временных параметров капитальных затрат; управлению капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банков); управлению затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства; управлению экономическим ростом.
_____
Выбрать и приобрести подходящую недвижимость Ивано-Франковска можно на сайте rielt.if.ua.
Поделиться в соц. сетях
Если вам понравился пост, вы можете оставить комментарий или и получать каждый новый пост из этого блога.
Комментарии
Еще никто не комментировал.
Оставьте комментарий