Венчурный капитал — альтернатива банковским кредитам?
Для руководителей многих компаний и предпринимателей серьезной проблемой является нехватка средств для реализации инновационных проектов или развития бизнеса. На рынке существуют различные источники финансирования, однако не все средства привлечения средств можно использовать силу специфики предприятия, период времени его функционирования на рынке, количество необходимых ресурсов. К тому же не все варианты финансирования будут приемлемыми для компании.
Наиболее распространенным является вариант финансирования бизнеса за счет банковского кредита, которым могут воспользоваться как крупные компании, так и малые фирмы. Это один из самых доступных способов привлечения средств еще и с точки зрения организации процесса, затрат времени и ресурсов. Банки обычно требуют стандартный пакет документов. Однако для привлечения банковского кредита существует необходимость залога, стоимость которого, в большинстве случаев, должна в два раза превышать сумму кредита. В банке предлагают кредиты под завышенные процентные ставки.
Банковское кредитование наиболее выгодное для торговых предприятий и крупных фирм, которые часто пользуются кредитами для пополнения оборотных средств. Банки вероятнее всего выдадут кредиты компаниям, которые отвечают следующим требованиям:
— Рентабельность компании выше среднеотраслевого показателя;
— Бизнес существует определенное время и имеет кредитную историю;
— У компании нет других задолженностей перед банками или она готова финансировать непогашенную часть этих задолженностей;
— Долговые обязательства с учетом нового кредита не превышают 60% совокупного капитала предприятия;
— У компании отсутствует высокая сезонность продаж (это важно для нормального погашения процентов и основной суммы долга).
Таким образом, как молодому предпринимателю, так и изобретателю получить средства для реализации проекта достаточно сложно. Трудно привлечь кредиты и под различные инновационные проекты, где главным активом является бизнес-идея. Для таких целей существует венчурный капитал. Принцип прямого и венчурного финансирования — вложение капитала в компанию, которая имеет потенциал роста, в обмен на значительную (более 10%) долю в целях получения высокой прибыли через ее продажу в будущем.
Венчурные фонды зарабатывают на финансировании высокотехнологичных и наукоемких проектов. Венчурных инвесторов привлекают новые коммерчески выгодные разработки продуктов и услуг, инновации, которые можно капитализировать. Они инвестируют в акционерный капитал компаний на начальном этапе, иногда еще на стадии разработки нового продукта в расчете на выход товара (услуги) на рынок в течение
В отличие от кредитов, венчурное финансирование не требует регулярных процентных выплат, что позволяет компании развиваться более спокойно и эффективно. Но в венчурных инвесторов достаточно жесткие требования к финансовой дисциплине предприятия: полная прозрачность финансовых потоков, составление отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), международного аудита.
Венчурный фонд вряд ли будет финансировать проект, запланирована отдача от которого меньше 40% годовых. И хотя есть венчурные фонды, которые готовы инвестировать малые суммы, многие из них все же не занимаются проектами, которые требуют меньше одного миллиона долларов США.
Чтобы заинтересовать венчурные фонды, генеральному директору компании необходимо продемонстрировать инвесторам:
— Желание и способность предлагать коммерчески применимые продукты и услуги, выводя свой бизнес в лидеры на рынке;
— Умение идти на компромисс, потому что привлечение внешнего финансирования означает ослабления контроля над компанией;
— Желание организовать прозрачный с точки зрения финансов бизнес, понимание значимости финансового управления и отчетности;
— Способность учитывать интересы стороны, которая финансирует. Это касается в том числе и разработки четкой стратегии выхода инвестора.
На современном этапе венчур в развитых странах — это многомиллиардная индустрия, которая обеспечила «поточное производство» инновационных компаний, в том числе и таких, как «Intel», «Microsoft», «Silicon Graphics», «Google», «mail.ru» , «Yandex», «Ozon», «Rambler».
_____
Очень выгодно продам квартиру в Запорожье! А возможно ли это? Смотри http://rieltor.zp.ua/flats-sale/.
Поделиться в соц. сетях
Если вам понравился пост, вы можете оставить комментарий или и получать каждый новый пост из этого блога.
Венчурные инвестиции — это крайне полезный инструмент развития новых компаний, предлагающих новый с точки зрения рынка продукт.